估值相对合理 涨跌缺乏驱动 ----2024年1月行情回顾2月行情展望

新闻来源:     更新时间:2024-01-23 02:00:21    点击次数:143

1月,美联储没有议息会议,4号公布12月份会议纪要,官员普遍认为利率或已达峰,但有官员认为存在进一步加息的可能;利率停在峰值的时间可能比预期的长;讨论了考虑调节缩表的问题。Nick Timiraos:美联储内部存在分歧,经济继续扩张也可能降息。美国12月未季调CPI年率录得3.4%,超过预期的3.2%,为2023年9月以来新高;月率录得0.3%,高于预期的0.2%,为2023年9月以来新高。市场对于3月份的降息预期有所减弱。

12月份,制造业采购经理指数(PMI)为49.0%,比上月下降0.4个百分点。生产指数为50.2%,比上月下降0.5个百分点,仍高于临界点,表明制造业生产延续扩张。新订单指数为48.7%,比上月下降0.7个百分点,表明制造业市场需求有所下降。12月份,规模以上工业增加值同比实际增长6.6%。12月份,社会消费品零售总额43550亿元,同比增长7.4%。

1月份,市场价格震荡偏弱,截止到20号,杭州中天报3920,跌80;江西方大报3780,跌80;合肥长江报3830,跌120;上海三洲报3810,跌140;沈阳抚顺报3780,跌40;河北敬业报3800,跌60。上海热卷报4020,跌50。image.png

1月份库存继续累库,但是累库速度不快,库存水平低于去年同期。

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表需继续下滑,铁水产量超预期下降,炉料有所走弱。

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1月,基差持续弱势运行,期货波动相对较大,现货维持窄幅波动。

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12月份,全国固定资产投资(不含农户)42222亿元,同比降18.95%,环比上升1.97%12月份房屋新开工面积7920万平方米,同比下降11.56%。同比继续下降。

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12月末,广义货币(M2)余额292.27万亿元,同比增长9.7%,增速分别比上月末和上年同期低0.3个百分点。12月份,社会融资规模增量为1.94万亿元,比上年同期多6169亿元。12月份,人民币贷款增加1.17万亿元,同比少增2401亿元。

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1月份,钢厂检修力度有所加大,铁水下降,炉料下跌,钢厂利润有所走括。

1月份行情相对缺乏驱动,期货在一个较小的区间内波动,黑色系资金首先选择打压供需较为宽松的双焦,导致成材利润扩大,随后打压成材,带动铁矿补跌。总体来看,铁矿补跌结束之后,应该是此轮价格调整结束的标志,成材在3850附近有较强的支撑,钢厂冬储价格基本在3800以上,盘面如果继续下跌,资金会选择盘面冬储,同时铁矿05合约向来是最强的一个合约,供给端有澳洲以及巴西飓风洪水的影响,需求端,年后铁水会有一个较大幅度的提升,因此铁矿持续下跌概率较小。炉料企稳后,预计成材价格也将维持稳中偏强运行,预计价格区间在3850-4050之间。

 
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